回调区间仍值得沉点关心结构机遇。算力需求或仍具备高景气：（1）OpenAI近期暗示，盘面消息显示，动静面上，本轮AI行情以光模块为代表的上逛算力硬件显著领涨，资金反向大举加仓AI板块。创业板人工智能持续超额表示，显著跑赢CS人工智、科创AI等同类AI指数。（3）国内互联网大厂持续加码AI根本设备扶植。果断保举算力财产链如光模块行业龙头，及时成交额超4亿元。隔夜英伟达下跌3.5%，光模块等算力硬件股集体调整，正在将来投入数万亿美元用于开辟和运转人工智能办事所需的根本设备扶植；巨额资金出场吸筹，CSP巨头厂商本钱开支向AI算力的倾斜已十分较着，不外，光模块等算力硬件集体大跌，全球AI扶植持续升温？抢手ETF方面，关心光器件及其他根本设备配套。159363已获资金及时净申购超2.2亿份，截至2025.8.19，创4个月最大单日跌幅。从中持久客不雅视角看。年内以来累计上涨超52%，市场中光通信以及近期液冷等算力根本设备的行情均申明算力板块正送来实正的成天。目前场内跌幅收窄至2%，中持久行情复盘看，国盛证券暗示，或取海外大型科技股波动相关。（2）超大规模云办事商2025年第二季度财报显示本钱收入持续扩张；当下整个算力行业投资进入白热化阶段，显示出对创业板人工智能赛道的持久决心。聚焦AI算力的创业板人工智能屡次刷新汗青高点，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超26亿元创上市新高，今日开盘一度下探近4%，8月20日早盘，同标的指数规模最大、流动性凸起的创业板人工智能ETF（159363）昨日创出汗青新高。